숨겨진 P2E 기대주, 네오위즈

 

숨겨진 P2E 기대주


네오위즈
Bloomberg Code(095660 KS) Reuters Code(095660.KQ)


매수 현재주가 (11 월 26 일) 목표주가 상승여력
(상향) 27,100 원 34,000 원(상향) 25.5%
 2022년 신작 출시와 P2E, NFT 활용 게임 기대
 4Q21 실적 정상화 가능
 투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 34,000원 제시

2022년 신작 출시와 P2E, NFT 활용 게임 기대
연말부터 2022년까지 다수의 신작이 출시된다. 11/12 자회사 게임온
이 엘리온(PC MMORPG)을 일본 시장에 런칭했으며 자체 FPS 게임
인 A.V.A는 CBT 후 스팀에 연내 출시될 예정이다. 2022년에는 P의
거짓(소울라이크), 프로젝트 A.V.A(오픈월드 생존 슈터) 등 대작 PC/
콘솔 게임, 브라운더스트 등 자체 IP를 활용한 모바일 게임들도 출시
될 전망이다.
NFT가 적용된 P2E 게임 출시도 기대되는 부분이다. 네오위즈홀딩스
의 자회사인 네오플라이는 가상자산사업자 신고를 완료했으며 2017년
부터 블록체인 노드운영 및 기술개발에 힘써왔다. 네오플라이는 4Q21
네오핀 베타서비스를 시작으로 1Q22 정식 출시할 전망이다. 네오핀은
암호화폐관련 금융서비스 뿐 아니라 NFT, P2E, S2E(Service to Earn)
등을 제공하며 P2E모델 게임 서비스에 네오위즈의 참여가 예상된다.
4Q21 실적 정상화 가능
3Q21 영업적자를 기록했으나 4Q21에는 흑자 전환이 가능할 전망이
다. 9월부터 웹보드 트래픽이 정상화되고 있으며 언소울드, AVA등 신
작 매출도 반영된다.
투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 34,000원 제시
투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향한다. 목표주가는 34,000원
으로 제시한다. 2022년 예상 실적에 Target PER 18배(Peers 대비 10%
할인)를 적용했다. 4Q21부터 실적 턴어라운드가 예상되며 2022년부터
다수의 신작이 출시된다. 또 관계사 네오플라이에서 블록체인 비즈니
스에 대한 준비를 철저히 해왔던 만큼 동사의 P2E 게임과의 연계도
기대되는 부분이다.