DYNAMIC CAPABILITIES AND STRATEGIC MANAGEMENT

document.pdf

0.19MB

 

DYNAMIC CAPABILITIES AND STRATEGIC
MANAGEMENT
DAVID J. TEECE1
*, GARY PISANO2 and AMY SHUEN3
1
Haas School of Business, University of California, Berkeley, California, U.S.A.
2
Graduate School of Business Administration, Harvard University, Boston, Massa￾chusetts, U.S.A.
3
School of Business, San Jose State University, San Jose, California, U.S.A.
The dynamic capabilities framework analyzes the sources and methods of wealth creation and
capture by private enterprise firms operating in environments of rapid technological change.
The competitive advantage of firms is seen as resting on distinctive processes (ways of
coordinating and combining), shaped by the firm’s (specific) asset positions (such as the firm’s
portfolio of difficult-to-trade knowledge assets and complementary assets), and the evolution
path(s) it has adopted or inherited. The importance of path dependencies is amplified where
conditions of increasing returns exist. Whether and how a firm’s competitive advantage is
eroded depends on the stability of market demand, and the ease of replicability (expanding
internally) and imitatability (replication by competitors). If correct, the framework suggests
that private wealth creation in regimes of rapid technological change depends in large measure
on honing internal technological, organizational, and managerial processes inside the firm. In
short, identifying new opportunities and organizing effectively and efficiently to embrace them
are generally more fundamental to private wealth creation than is strategizing, if by strategizing
one means engaging in business conduct that keeps competitors off balance, raises rival’s
costs, and excludes new entrants.  1997 by John Wiley & Sons, Ltd.
INTRODUCTION respect to assisting in the understanding of how
and why certain firms build competitive advan￾The fundamental question in the field of strategic tage in regimes of rapid change. Our approach is
management is how firms achieve and sustain especially relevant in a Schumpeterian world of
competitive advantage. innovation-based competition, price/performance 1 We confront this question
here by developing the dynamic capabilities rivalry, increasing returns, and the ‘creative
approach, which endeavors to analyze the sources destruction’ of existing competences. The
of wealth creation and capture by firms. The approach endeavors to explain firm-level success
development of this framework flows from a and failure. We are interested in both building a
recognition by the authors that strategic theory is better theory of firm performance, as well as
replete with analyses of firm-level strategies for informing managerial practice.
sustaining and safeguarding extant competitive In order to position our analysis in a manner
advantage, but has performed less well with that displays similarities and differences with
existing approaches, we begin by briefly
reviewing accepted frameworks for strategic man- Key words: competences; capabilities; innovation; agement. We endeavor to expose implicit assump- strategy; path dependency; knowledge assets tions, and identify competitive circumstances
*Correspondence to: David J. Teece, Institute of Management, where each paradigm might display some relative
Innovation and Organization, Haas School of Business, Uni- advantage as both a useful descriptive and norma- versity of California, Berkeley, CA 94720–1930, U.S.A.
1 tive theory of competitive strategy. While numer- For a review of the fundamental questions in the field of
strategy, see Rumelt, Schendel, and Teece (1994). ous theories have been advanced over the past