쇠락하는 버크셔해서웨이 포트폴리오. '대마불사'로 진화하는 오픈AI. 금값 폭락, 앞으로 미래는.

달러의 붕괴를 예측하는 상황이라서...

금값이 폭등하는 것이 아닐까 생각한다.

그러나... 한국에서 APEC이 정상적으로 안정적으로 진행되면서....

미국은 생존의 동아줄을 잡게 될 것이고....

달러의 힘이 유지되면서 금값은 안정화 될 것으로 본다.

한국 원화도 가치상승하기를 희망한다.

 

[홍장원의 불앤베어] 쇠락하는 버크셔해서웨이 포트폴리오. '대마불사'로 진화하는 오픈AI. 금값 폭락, 앞으로 미래는.

 

📌 최근 금값 급락의 가장 큰 영향을 미친 변수는 무엇인가?

단기 금 가격 급등에 가장 큰 영향을 미친 변수는 중국의 중앙은행 금매입, 아비트리지 거래, 중국 가계의 투기적 수요 증가와 미국 내 불확실성 증가입니다

💡 버크셔 해서웨이 주가가 최근 S&P 500 대비 부진한 이유는 무엇이며, 향후 전망은 어떠한가?

최근 AI 위주 테크주 상승으로 인해 1년 및 3년 기준으로 S&P 500에 뒤처지고 있으며, 금리 인하 사이클 진입으로 현금 보유의 기회비용이 커져 버크셔 해서웨이가 변화를 모색해야 하는 상황입니다

 

목차

1. 금값 급락의 현황과 원인 분석

1.1. 금값 급락의 규모와 월가 반응

1.2. 금값 급락에 대한 코인 시장의 해석

1.3. 금값 향방을 좌우할 핵심 변수: 중국

1.4. 미국 중소기업 불확실성 지수와의 상관관계

2. 오픈AI의 '대마불사' 전략과 구글 주가 영향

2.1. 오픈AI의 자체 브라우저 출시 계획

2.2. 대마불사 전략의 실현 가능성과 의미

3. 버크셔해서웨이 포트폴리오의 부진과 미래 전망

3.1. 최근 증시 상황과 버크셔해서웨이 주가

3.2. 버크셔해서웨이의 미래 사이클과 CEO 교체 이벤트

4. 마무리 및 구독 요청

최근 금값 급락의 원인과 향후 방향성을 중국의 금 보유량 변화와 미국 중소기업 불확실성 지수 등 다각적인 변수를 통해 심층 분석합니다. 더불어, 오픈AI가 '대마불사' 전략으로 AI 생태계 전반에 임베딩되는 현상을 조명하며, 이와 대조적으로 최근 S&P 500 대비 성과가 부진한 버크셔해서웨이 포트폴리오의 미래를 냉철하게 진단합니다. 이 콘텐츠는 시장의 단기적 변동에 흔들리지 않고, 거시 경제의 핵심 동인과 기업 전략의 본질을 파악하여 투자 의사결정에 실질적인 통찰을 얻고자 하는 분들에게 필수적인 인사이트를 제공합니다.

 

1. 금값 급락의 현황과 원인 분석

 

1.1. 금값 급락의 규모와 월가 반응

1. 금값의 급락 발생: 오늘 월가에서 가장 뜨거운 뉴스는 금값의 급락이었다 .

2. 급락 규모: 최근 거침없이 달리던 금값이 장중 한 때 6% 넘게 하락하는 급락세를 보였다 .

3. 역사적 낙폭: 이 낙폭은 2013년 이후 하루 기준 가장 큰 낙폭에 해당한다 .

4. 하락 원인 분석: 금값 하락 원인에 대해 월가에서 여러 분석이 나오고 있으나, 정확한 이유 하나를 꼽기는 어렵다고 판단된다 .

   1. 사후적으로 현상을 설명하기 위해 이유가 만들어지는 경향이 있기 때문이다 .

 

1.2. 금값 급락에 대한 코인 시장의 해석

1. 코인 시장의 해석: 코인 시장에서는 금값 급락이 나오면서 다시 코인 대불장이 펼쳐질 것이라는 해석이 나오고 있다 .

2. 차트 신뢰: 코인판에서는 특정 차트를 일종의 '약속의 차트'로 믿는 경향이 있어, 금값 하락이 암호화폐 시장 강세로 이어질 것이라는 목소리가 존재한다 .

3. 예견 여부: 발표자는 이틀 전 해당 차트를 소개했으나, 오늘의 금값 급락을 예견한 것은 아니며 우연의 일치임을 강조한다 .

   1. 소개 시점에는 단기 금 시세 급락이 나올 것이라고 저자조차 믿지 않았다고 언급한다 .

 

1.3. 금값 향방을 좌우할 핵심 변수: 중국

1. 핵심 변수: 앞으로 금값이 가장 크게 좌우될 변수는 중국이라는 분석에 힘이 실리고 있다 .

2. 아폴로의 분석: 아폴로 자료에 따르면, 중국은 다음 요인들로 인해 지속적으로 금 가격 상승에 핵심적인 역할을 하고 있다 .

   1. 중앙은행의 금 매입 .

   2. 아비트리지 거래 .

   3. 중국 가계의 투기적 수요 .

   4. 완전 자산 선호 증가 .

3. 미국 내 불확실성: 미국 내 불확실성 증가는 금 가격을 끌어올리는 또 다른 이유로 분석된다 .

4. 중국의 금 보유 수준: 중국의 금 보유 수준(창권의 보증서 발행 금 제고량)은 대부분 기간 별 움직임이 없다가 최근 들어 급증한 모습을 보인다 .

5. 글로벌 실물금 수요: 2024년까지의 자료를 보았을 때, 전반적으로 중국과 인도를 축으로 실물금 수요가 매우 강하다는 데이터가 확인된다 .

6. 금과 국채의 관계: 전 세계 중앙은행이 보유한 달러와 미국 채권의 총량을 볼 때, 조만간 금이 국채를 추월할 것으로 예상되며, 이는 중국이 미국채를 내다 팔고 금을 사들이는 역할이 가장 크기 때문이다 .

7. 중국 가계의 ETF 투자: 중국 가계의 금 ETF 투자 수요가 급증하고 있으며, 이는 개인 투자자들이 최근 페닉 바잉(Panic Buy) 수준으로 매수하는 모습을 보인다 .

   1. 젊은 층에서 거래 편의성이 높은 ETF를 많이 구매하는 것으로 추정된다 .

   2. 중국 입장에서는 미국이나 유럽의 주식 ETF를 살 수 없기 때문에, ETF가 허용된 대체 투자의 유력 후보군이기도 하다 .

   3. 다만, 최근 들어 유입량은 많지만 순증 측면에서는 고점에서 다소 내려오는 모습도 관측된다 .

 

1.4. 미국 중소기업 불확실성 지수와의 상관관계

1. 연관성 높은 차트: 금 가격 상승률과 높은 상관관계를 가지는 것으로 거론되는 차트는 미국 중소기업 불확실성 지수이다 .

2. 상관관계 분석: 기업의 확신이 높고 경제가 좋을 때는 금 수요가 줄고, 경기 불확실성이 커지면 금 가격이 상승하는 모습이 나타난다 .

3. 근본적 배경: 근본적으로는 통제되지 않는 통화량의 증가가 금값을 올리는 배경이 된다 .

4. 단기 영향: 단기 금의 급등에는 앞서 언급된 변수들(중국 요인, 미국 중소기업 불확실성 등)이 가장 큰 영향을 미쳤다는 것이 아폴로의 분석이다 .

5. 단기 향배 결정: 단기 금 가격의 향배는 이러한 변수들이 어떻게 움직이느냐에 따라 반등할지 혹은 더 깊은 조정을 받을지가 결정될 것이다 .

 

2. 오픈AI의 '대마불사' 전략과 구글 주가 영향

 

2.1. 오픈AI의 자체 브라우저 출시 계획

1. 신규 소식: 오늘 월가 관심을 끈 소식 중 하나는 오픈AI의 자체 브라우저 출시 소식이었다 .

2. GPT 아틀라스 출시: 오픈AI는 오늘 웹 브라우저인 GPT 아틀라스 출시를 밝혔다 .

3. 브라우저 기능: 이 브라우저는 주로 검색에 사용되던 웹 브라우저에 GPT를 결합하여, 검색 데이터를 기록 기반으로 분석하여 앞으로의 작업 수행을 더 쉽게 돕는 슈퍼 어시스턴트가 되는 것을 목표로 한다 .

4. 구글 주가 영향: 이 소식이 나오자마자 구글 주가가 급락했다가 회복하는 모습을 보였다 .

5. 오픈AI의 확장: 현재 오픈AI는 투자, 칩 구매, 데이터 센터 구축, 브라우저 등 모든 분야에 관여하고 있다 .

6. 대마불사 전략: 결국 오픈AI 주체 자체가 AI 생태계 곳곳에 임베디드(내장)되어 일종의 '대마불사(大麻不死)' 전략을 노리는 것으로 보인다 .

 

2.2. 대마불사 전략의 실현 가능성과 의미

1. 투자 의구심: 현재 오픈AI가 너무 무리한 투자를 하고 있으며, 실현 가능한 투자인지에 대한 의구심이 많이 제기되고 있다 .

2. 대체 불가능한 역할: 만약 오픈AI가 AI 생태계 모든 곳에 대체될 수 없는 역할을 굳히게 된다면, 오픈AI는 나중에 망할래야 망할 수 없는 회사가 될 수 있다 .

3. 생태계 의존성: 만약 오픈AI가 망하면 AI가 작동하지 않는 상황이 되면, AI 생태계 자체가 오픈AI를 망하게 둘 수 없게 된다는 논리이다 .

4. 올트만의 큰 그림: 이는 샘 올트만이 그리는 큰 그림으로, 대마사(大麻社), 즉 너무 퍼져서 도저히 망하게 둘 수 없는 회사가 되려는 구도가 가속화되는 것으로 해석된다 .

 

3. 버크셔해서웨이 포트폴리오의 부진과 미래 전망

 

3.1. 최근 증시 상황과 버크셔해서웨이 주가

1. 당일 증시 상황: 오늘 다우 지수는 사상 최고치를 기록했으나, S&P 500은 보합, 나스닥과 러셀 2000은 소폭 하락하는 등 상승과 하락이 혼재된 전형적인 분위기였다 .

2. 버크셔해서웨이 주가: 버크셔해서웨이 주가는 소폭 하락으로 마감했다 .

3. 과거의 위대함: 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이는 미국 경제를 대표하는 광범위한 포트폴리오를 바탕으로 꾸준히 S&P 500 대비 초과 수익을 달성해왔다는 점에서 위대했다 .

4. 최근 성과 부진: 하지만 최근 AI 위주 테크주로 주가가 급등하면서, 버크셔해서웨이는 1년 데이터를 기준으로 S&P 500에 완전히 지고 있는 모습이다 .

5. 3년 기준 역전: 최근에는 1년뿐만 아니라 3년 기준으로도 S&P 500이 버크셔해서웨이를 추월했다 .

   1. 5년 기준으로는 아직 여유가 있으나, 최근 버크셔해서웨이만의 스페셜함이 힘을 쓰지 못하는 분위기이다 .

 

3.2. 버크셔해서웨이의 미래 사이클과 CEO 교체 이벤트

1. 핵심 관건: 현재 관건은 이번 사이클이 완전히 새로운 산업 혁명 상황인지 여부이다 .

   1. 만약 그렇다면, 과거 비즈니스 모델 최적화로 수익을 냈던 버크셔해서웨이가 지속적으로 미국 대표 지수에 뒤처지는 그저 그런 회사로 남을지 주목해야 한다 .

   2. 혹은, 이러한 이야기가 나오는 시점이 역사적으로 버크셔해서웨이가 지수를 뚫고 다시 올라가는 시작점이 될지 각자 판단해야 한다 .

2. 우려 증폭: 올해 말 버핏이 CEO 자리에서 내려오는 이벤트가 예정되어 있어, 이러한 우려가 겹치면서 의구심이 더 커지고 있는 상황이다 .

3. 현금 보유의 기회비용 증가: 버크셔해서웨이가 계속 현금 위주로 가져갈지에 대한 의문이 제기된다 .

   1. 이미 금리 인하 사이클에 진입했으며 연내 두 번의 금리 인하가 예상된다 .

   2. 금리 인하 전까지는 단기체를 보유해도 연 5% 이상의 수익(물가 이상 수익)이 났지만, 단기 금리가 계속 내려가면 현금 보유의 기회비용이 커지게 된다 .

4. 결론 및 후속 조치: 따라서 점차 버크셔해서웨이가 뭔가를 해야 되는 방향으로 내몰리고 있다는 분석이 월가에서 나오고 있으며, 발표자는 버크셔해서웨이의 흐름을 면밀히 팔로우업하여 전달할 예정임을 밝힌다 .

 

4. 마무리 및 구독 요청

1. 영상 마무리: 오늘 준비한 영상은 여기서 마무리한다 .

2. 구독 요청: 월걸 구독과 좋아요에 많은 사랑을 부탁한다 .

3. 감사 인사: 감사합니다 .

https://www.youtube.com/watch?v=2dIrgp_ePoI

 

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